Intelはなぜシリコンバレーの王座を失ったのか？

チップ大手Intelはこの夏、次世代7ナノメートル製造プロセスを使用して設計された新しいチップのリリースを少なくとも6ヶ月遅らせることを発表 し、長年の観測筋に衝撃を与える変更を明らかにしました：Intelは、次世代チップの最初の部品である、「ポンテ ベッキオ」として知られるデータセンターに特化したグラフィックス プロセッサの一部の部品を、委託製造業者と協力して製造する可能性があります。IntelINTC,-2.10% すでにチップの約20%はファウンドリーと協業しているが、最大のチップ プロセッサーが重要な次世代チップの製造の一部を外注する可能性があるという考えは、投資家や業界アナリストにはムーアの法則の旗手にとって衝撃的な転落と受け止められた。

「インサイト64の主席アナリスト、ネイサン・ブルックウッド氏は、偏執狂で有名なIntelの共同創業者であり、長年の最高経営責任者であったアンディ・グローブ氏について、「アンディ・グローブ氏は、おそらく墓の中でクルクル回っていることでしょう。「彼は、Intelの製造部門を会社の心臓であり、魂であると考えていました。特に新しいプロセス技術に関して、製造部門が低迷するのを見るのは、これまでになかったことです。

7ナノメートルプロセスの遅れは、現在の製造プロセスである10ナノメートルプロセスへの移行が4年近く遅れたことに続くものである。Intelは、受託ベースで半導体を製造する世界有数のファウンドリーであるTSMCとして知られる台湾積体電路製造社(TSMC2330,-1.42%)との競争力を維持するため、新技術やソフトウェアの最適化、その他の変更を加えた10ナノメートルプロセスのノード内進歩を提供してきた。

7月よりIntel、前例のない製造問題でまたも敗北を認める

Intelの長期的な下降により、ライバルの Advanced Micro DevicesAMD,-0.53%- は、提携先のTSMCとの製造プロセスでIntelに先んじるという、かつては想像もできなかった展開を見せた。同時に、NvidiaNVDA,+1.09% は時価総額でIntelの先を行き、400億ドルでSoftBank Group.9984,-1.43%9984,-1.43%9984,-1.43%からARM Holdings（ARM Holdings PLC）を買収するという大胆な行動に出た。

遅延の最初のニュースから3ヵ月が経った今も、Intelは苦戦について多くの答えを出しておらず、アナリストたちは、同社の業績不振の原因が物理法則との戦いの難易度の上昇によるものなのか、会社の人事問題によるものなのか、あるいはその両方の組み合わせによるものなのかについて、いまだに意見が対立している。唯一、未知数なのは、Intelがこれからどうなっていくかということだろう。

ムーアの法則は死んだのか？

「Nvidiaの共同創業者で最高経営責任者（CEO）のジェンセン・フアンは、先月行われたArmとの取引に関する電話会議で、「ムーアの法則が終焉を迎えたことは、誰もが知っていることだ。

Intelの共同創業者であるゴードン・ムーアが1965年に発表した「半導体のトランジスタ数は毎年2倍になる」という予測を指している。この予測の要点は、将来、トランジスタの大幅な増加の一環として、コンピューターはより高性能になり、より低価格になるというもので、半導体産業の指針となった。

しかし現在では、エンジニアが物理法則にぶつかり、電子トランジスターの形状がますます微細になり、人間の目でさえ見えなくなっているため、トランジスターの倍増とそれに伴う計算能力の向上はより困難になっている。Intelは、新世代のチップを開発するたびに、時計仕掛けのように自社の製造設備でチップ上のトランジスタの量を増やすことができたからこそ、2年から2年半のペースで、新しい製品ラインを開発するたびに、会社もチップもより強力になったのだ。

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Intelの広報担当者は電子メールで、「ムーアの法則は生きており、進化しています」と述べ、ノード間で時間がかかっているとはいえ、SuperFin 3-D技術や特定のワークロードに特化したアーキテクチャ、高度なパッケージング、ソフトウェアの最適化など、ノード内の進歩が役立っていると付け加えた。「私たちはムーアの法則の恩恵を将来にわたって提供し続けることができます。

ムーアの法則が死んだというなら、誰かがTSMCに言うべきだろう。すでにApple社(AAPL,+1.31% に、最新の5ナノメートルプロセスに基づくiPhone 12用のカスタム設計チップを提供していると考えられている。今月行われたiPhone 12の発表会で、Appleは4つの新モデルの多くの新機能がA14バイオニックチップをベースにしていることをアピールし、初の5ナノメートルベースのチップと呼んだ。

一部のアナリストは、投資家が同社の製造の将来について疑問を投げかけているように、Intel内部では、競合他社や創業者が築いた伝説的な技術路線に遅れを取らないために、完全なファブレス化を進め、製造の必要性をTSMCに委託すべきかどうかについて議論が交わされていると見ている。

「社内で議論が続いていると思うが、どちらの方向に進んでいるのかは分からない」と、エンダール・グループの主席アナリスト、ロブ・エンダール氏は語った。「しかし、このような踏み石を逃すと、やり方を再考せざるを得なくなる」

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問題の一部は、Intelがムーアの法則を継続し、22ナノメートル・リソグラフィ・プロセスで2年周期で新しい技術世代を導入し続ける方法として、3次元トランジスタを作成する新技術をチップ製造プロセスに導入した2011年に始まったかもしれない。しかし、トランジスタの3次元スタックは高さがあり、壊れやすいため、この技術変更はさらに規模を拡大するのが難しかったかもしれない。Intelが14ナノメートルに移行したとき、事態は減速し始めた。14ナノメートル・プロセスに基づくチップは、2年ではなく3年を要した。同社はまた、コバルトのような新素材の技術革新も導入し始めた。

10ナノメートル・プロセスでは、事態はさらに遅くなった。Intelは、当初2016年に予定していた10ナノメートルプロセスに基づくCannon Lakeと呼ばれるチップを2018年に発表した。しかし、最初のイテレーションは期待外れで短命に終わった。大きな量産品が期待されるのは、今年末に予定されているPC向けの新プロセッサ「Tiger Lake」だ。Intelは9月の仮想製品発表会でTiger Lakeを正式に発表した。この第11世代チップには統合グラフィック・プロセッサも搭載され、Intelによれば、このチップは写真のアップロードなどの一般的なタスクで競合製品より4倍高速で、ワードやパワーポイントなどの生産性アプリケーションでは20％高速だという。

「Intelは、14ナノメートルと10ナノメートルのプロセス増分に多くのものを入れすぎたのかもしれません。「これほど多くの変数があり、何かが正しくない場合、それを修正することは自明な問題ではありません。

このような問題があるにもかかわらず、Intelは自社工場に数十億ドルを投じている。今年10月、Intelはアリゾナ州オコティロで製造事業を始めて40周年を迎えた。この記念すべき年に、Intelは同地の工場を数十億ドル規模で拡張し、70億ドルの投資を行った。Intelは、アリゾナ州の工場に約230億ドルを投資し、オレゴン州、アイルランド、イスラエルにも施設を拡張し、ニューメキシコ州にも先端メモリ施設に投資していると述べた。

「私と私のチームは、お客様にリーダーシップ製品を予測可能なペースで提供するために必要なことを行うよう全力を尽くします」と、7月にコーポレートバイスプレジデント兼製造およびオペレーション担当ゼネラルマネージャーに任命されたキーヴァン・エスファルジャニは、9月中旬のブログ投稿で述べた。エスファルジャニは、Intelのシニアバイスプレジデントであるアン・ケレハーの後任として製造部門を率い、ケレハーは7ナノメートルおよび5ナノメートルプロセスに取り組む開発チームに重点を置く技術開発部門に昇進した。これは、7月の衝撃的な発表からわずか数日後にムルティ・レンドゥチンタラを失脚させた経営陣の刷新だった。

しかし、Intelはムーアの法則を維持するための技術革新や調整について話しているが、要するに、それはますます難しくなっているということです。

Moor Insights and Strategy社の主席アナリストであるパトリック ムーアヘッド氏は、「Intelが10ナノメートルプロセスを成熟させる一方で、TSMCは5ナノメートルプロセスに移行し、高密度化競争に敗れた」「どのようにしてそこに到達したかは議論の余地があるが、すべての技術的な難解な言葉を置いておいても、彼らは10ナノメートルでさらに高密度化するために大きなリスクを負ったが、それはうまくいかなかった」と述べました。

経営陣の混乱

ムーアの法則がまだ生きているとすれば、問題はIntel社内にあるのでしょうか。新体制を監督するボブ スワン最高経営責任者（CEO）は、Intelの古株ではなく、エンジニアとしてではなく、Intelの元CFOとして入社したため、会社の快適ゾーンから外れた解決策を推し進める人物になる可能性があります。

「Intelがファブを手放すのは、年配の幹部たちにとって大きな賭けだ」とエンダーレ氏は述べました。「その決断を下せるCEOがいるとすればボブ氏だ。彼はIntelの古参ではないため、誰よりも上手くその決断ができるだろう」と彼は付け加えました。

スワン氏は2016年に最高財務責任者として同社に入社し、Ebay Inc（ EBAY, -0.22% ）のCFOを9年間務めた後、成長株投資家であるGeneral Atlanticから加わりました。ブライアン クルザニッチ氏が会社の方針に反してIntel社員と交際していたことが取締役会で発覚し退任した際、暫定CEOを務めた後、2019年初めにIntelのCEOに就任しました。

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Intelが製造のマイルストーンに乗り遅れるようになったのは、製造部門から昇進したクルザニッチ氏の下でのことでした。2013年5月に最高経営責任者（CEO）に就任したクルザニッチ氏は、Intelにとって過去10年間で最大のレイオフを実施しました。、データ中心およびクラウド コンピューティングを中心に事業を再編成するため、2016年4月に従業員の11％にあたる12,000人を削減しました。

しかし、リーダーシップの問題は、大規模なレイオフやクルザニッチ氏の突然の辞任以前から始まっていたのかもしれません。

「長い間、Intelの大きな強みは研究開発チームを管理する能力でした」「多分IBMIBM, -6.49% もそうだろうが、アジアではそれに匹敵するものはなかった」とVLSIリサーチ社の社長、ダン ハッチソン氏は語りました。

ハッチソン氏は、2016年に製造部門の最高責任者であるビル ホルト氏が引退し、その3年後の2019年には元シニアフェローでプロセスアーキテクチャ担当ディレクターのマーク ボーア氏が引退したことで、長年の指導的役割が不在の空白が生まれ、その代わりに一部の者が顧客ではなくIntel内部の策略に集中するようになった可能性があると指摘しました。

引退の際、ボーア氏はオレゴニアン紙に、「10ナノメートル技術で、我々はちょっとやりすぎたと思う」と語り、Intelは半導体ウェハーにトランジスタを詰め込むという目標に対して「積極的すぎた」と付け加えました。

「Intelには強力な技術陣が揃っています。私たちは、リーダー的な製品を提供するために投資と技術革新を続けてきました」Intelの広報担当者は語りました。彼女は、Intelが新しいTiger Lakeファミリーに搭載される新しいSuperfinテクノロジーによって、10ナノメートル プロセスをどのように進化させているかを指摘しました。

マイクロプロセッサーの第一人者で、AMD、Apple、Tesla Inc TSLA, -2.06% で働いた経験を持つジム ケラー氏が、Intelでのわずか2年の勤務を最後に今年初めに突然辞任したことも、一部の人々の眉をひそめました。Intelに対する集団訴訟のひとつは、ケラー氏がIntelに対し、競争力を高めるためにファウンドリとの製造を増やすよう働きかけていたと主張しているが、この発言に引用された情報源はありません。当時Intelは、ケラー氏は個人的な理由で辞任すると発表していました。

ケラー氏の辞任から数週間後、Appleは仮想開発者会議で、15年にわたる長期的なマイクロプロセッサー パートナーであったIntelと決別することを発表しました。2年間の移行期間中に、AppleはMacをカスタム設計のARMベースのチップに移行する予定です。

Intelはどのように前進するのか？

長年の業界アナリストは、Intelの現状を招いたのは単一の出来事や人物ではなく、失敗したプロセスと不十分なリーダーの組み合わせだと指摘しました。Futurum Research社の主席アナリスト、ダニエル ニューマン氏は、簡潔に要約し「明らかに人材と技術の問題だった」と語りました。

問題の根本原因が何であれ、Intelは今、大きな岐路に立たされています。すでにその遅れは影響を及ぼしています。8月下旬、『ニューヨーク・タイムズ』紙は、Intelの10ナノメートル技術の遅れが、主要技術提供者にIntelが名を連ねる5億ドルのスーパーコンピュータ「オーロラ」を遅らせる可能性があると報じました。遅延の可能性に加え、Intelがチップセットの一部をTSMCに製造させる可能性もあり、オール アメリカ製品によるプロジェクトの希望は打ち砕かれることになります。Intelは、オーロラ以外にも、エネルギー省と長期的な契約を結んでおり、先進コンピューティング システムにおける米国のリーダーシップをさらにサポートするとしています。

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ブルックウッド氏は、Intelは過去に戦略の大きな転換を経験しており、特にグローブ氏がCEOであったころはそうであったが、スワン氏が伝説的な前任者と同じ危険な海を航海できるかどうかはわからないと指摘しました。

「数週間前、私はアンディ グローブ氏について考えていました。彼は、日本企業と競争できなかったため、Intelをメモリ事業から撤退させました」「今日、アンディ グローブ氏のようなビジョンを持つ人がIntelを見て、『ご存知のように、私たちの事業のうち製造部分はコモディティ化しており、TSMC やSamsungのほうが私たちよりも優れています。Intelは製造から完全に撤退し、得意としている分野に集中するべき時なのかもしれません』と言うのも理解できます。しかし、Intelにはアンディ グローブ氏のような洞察力とビジネス判断力を持つ人物が必要であり、ボブ スワン氏がその人物であるかどうかはわかりません」とブルックウッド氏は語りました。

Bernstein Researchのアナリスト、ステイシー ラスゴン氏は、Intelが大規模な製造委託を始めた場合の影響を想像するのは難しいと述べました。ラズゴン氏はインタビューで、Intelはおそらくすべての工場を廃止することはないだろうが、より多くの部品を外注するという、ある意味二面的な戦略を追求する必要があると述べました。

「彼らは両方の選択肢を追求しなければならない。2023年に最初の製品を手に入れたいのであれば、2021年末までにTSMCに発注しなければならない」アナリストは、今月末に行われるIntelの第3四半期決算説明会で、代替プランの詳細を尋ねるかもしれません。

Intelは、世界中で数千人を雇用する大規模な製造拠点と設備投資を行っています。7月、Intelは今年の設備投資に150億ドルを投じると発表しました。

おそらくその答えは、スワン氏が USAトゥデイの論説で示唆したように、将来的に製造業の一部を縮小することでしょう。

「今から40年後、Intelがどのように、そして何を製造しているかは全く違っているかもしれません」「しかし、変わらないのは、生活を豊かにするテクノロジーの力に対する私たちの信念と、世界のイノベーションのためのテクノロジー基盤を提供する私たちの絶え間ない努力です」と彼は書いています。