인텔은 어떻게 실리콘 밸리의 왕관을 잃었나요?

이 거대 칩제조업체는 올 여름 차세대 7나노미터 제조 공정을 사용하여 설계된 새로운 칩 의 출시를 최소 6개월 연기한다고 발표했으며, 오랫동안 관찰해 온 사람들에게 충격을 준 변경 사항을 공개했습니다: 인텔은 계약 제조업체와 협력하여 차세대 첫 번째 칩인 폰테 베키오로 알려진 데이터 센터에 초점을 맞춘 그래픽 프로세서의 일부 구성 요소를 만들 수 있습니다. 인텔 INTC, -2.10% 이미 칩의 약 20%를 파운드리와 협력하고 있지만, 가장 큰 칩 프로세서가 중요한 차세대 칩 중 하나에 대한 제조의 일부를 위탁할 수 있다는 생각은 투자자와 업계 분석가들에게 무어의 법칙의 표준 보유자에게는 놀라운 하락으로 인식되었습니다.

인사이트64의 수석 애널리스트인 네이선 브룩우드는 편집증으로 유명한 인텔의 공동 창립자이자 오랜 기간 최고 경영자였던 앤디 그로브를 언급하며 "아마 무덤에서 돌고 있을 것 같다"고 말했습니다. "그는 인텔의 제조 그룹을 회사의 심장과 영혼으로 여겼기 때문에, 특히 새로운 공정 기술과 관련하여 그들이 허둥대는 것을 보는 것은 전례가 없는 일입니다."

7나노 공정의 지연은 현재 제조 공정인 10나노 공정으로의 전환이 4년 가까이 지연된 데 따른 것입니다. 인텔은 새로운 기술과 소프트웨어 최적화 및 기타 변화를 통해 10 나노 미터 공정의 노드 내 발전을 제공하여 대만 반도체 제조 회사 (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSMC 2330, -1.42%, 세계 최고의 반도체 제조 파운드리 업체로 알려져 있습니다.

7월부터: 인텔, 전례 없는 제조 문제로 또 한 번의 패배 인정

인텔의 장기적인 하락으로 인해 라이벌 Advanced Micro Devices Inc. AMD, -0.53 % 는 한때 상상할 수 없었던 사건의 전환 인 파트너 TSMC와의 제조 공정에서 인텔보다 앞서 나가고 있습니다. 동시에 엔비디아( NVDA, +1.09% )는 시장 가치에서 인텔을 앞질렀고, 소프트뱅크 그룹(SoftBank Group Corp. 9984, -1.43% 9984, -1.43% 9984, -1.43% )으로부터 400억달러를 들여 그래픽 칩 제조업체 ARM Holdings PLC를 인수하는 대담한 행보를 보여 인텔의 핵심 마이크로프로세서 시장으로 진출할 수 있는 발판을 마련했습니다.

지연에 대한 첫 소식이 전해진 지 3개월이 지난 지금도 인텔은 인텔의 어려움에 대해 더 많은 답변을 내놓지 않고 있으며, 분석가들은 인텔의 부진이 물리 법칙과의 싸움의 어려움 때문인지, 회사 인사 문제 때문인지, 아니면 두 가지의 복합적인 문제 때문인지에 대해 여전히 상반된 의견을 내놓고 있습니다. 인텔이 앞으로 어떤 방향으로 나아갈지는 아직 알 수 없습니다.

무어의 법칙은 죽었나요?

"우리 모두가 알고 있는 것 중 하나는 무어의 법칙이 끝났다는 것입니다."라고 Nvidia의 공동 창립자이자 최고 경영자인 젠슨 황은 지난달 Arm과의 거래를 논의하기 위한 컨퍼런스 콜에서 말했습니다.

황은 1965년 인텔의 공동 창립자인 고든 무어가 반도체 트랜지스터 수가 매년 2배씩 증가할 것이라는 예측을 언급하고 있었는데, 그는 1970년대 중반에 2년마다로 수정했습니다. 이 예측의 핵심은 향후 트랜지스터의 엄청난 증가로 인해 컴퓨터가 더 강력해지고 가격이 낮아질 것이라는 것이었으며, 이는 반도체 산업의 이정표가 되었습니다.

그러나 이제 엔지니어들이 물리 법칙에 부딪히고 전자 트랜지스터의 형상이 점점 더 미세해지고 사람의 눈으로는 볼 수 없게 되면서 트랜지스터의 두 배 증가와 그에 따른 컴퓨팅 성능 향상은 더욱 어려워졌습니다. 새로운 세대의 칩이 나올 때마다 자체 제조 시설에서 칩에 탑재된 트랜지스터의 양을 2년에서 2년 반에 한 번씩 늘리는 인텔의 능력 덕분에 회사와 칩 모두 새로운 제품 라인이 나올 때마다 더욱 강력한 성능을 발휘할 수 있었습니다.

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인텔 대변인은 이메일을 통해 "무어의 법칙은 살아 있고 진화하고 있습니다."라고 말하며, 노드 간에 시간이 더 걸리기는 하지만 슈퍼핀 3D 기술 및 특정 워크로드를 위한 특수 아키텍처, 고급 패키징 및 소프트웨어 최적화와 같은 노드 내 발전이 도움이 되고 있다고 덧붙였습니다. "앞으로도 무어의 법칙의 이점을 지속적으로 제공할 수 있을 것입니다."라고 그녀는 말했습니다.

무어의 법칙이 죽었다면 누군가는 여전히 꾸준한 속도로 움직이는 것처럼 보이는 TSMC에 대해 말해야합니다. AAPL, +1.31% 는 이미 최신 5나노 공정에 기반한 아이폰 12용 맞춤형 설계 칩을 공급하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 이번 달 아이폰 12 출시에서 애플은 최초의 5나노미터 기반 칩이라고 부르며A14 바이오닉 칩을 기반으로 한 4가지 새로운 모델에 많은 새로운 기능을 탑재했다고 선전했습니다.새로운 아이폰은 다음 달에 출시될 예정입니다.

일부 분석가들은 투자자들이 인텔의 제조 미래에 대해 의문을 제기함에 따라 인텔 내부에서는 경쟁업체와 창업자가 제시한 전설적인 기술 경로를 따라잡기 위해 완전히 팹리스화하여 제조 요구 사항을 TSMC에 위탁해야 하는지 여부에 대한 논쟁이 벌어지고 있다고 보고 있습니다.

"회사 내부에서 이러한 논쟁이 벌어지고 있다고 생각하지만, 어느 방향으로 가고 있는지는 알 수 없습니다."라고 엔더레 그룹의 수석 애널리스트인 Rob Enderle은 말합니다. "하지만 이런 디딤돌을 놓치면 일을 하는 방식을 다시 생각하게 됩니다."

참조: Nvidia의Arm 거래는 인텔과 AMD에 진정한 도전이 될 수 있지만, 반대에 직면할 가능성이 높습니다.

2011년 인텔이 22나노미터 리소그래피 공정에 무어의 법칙을 이어가고 새로운 기술 세대를 도입하는 2년 주기를 유지하기 위해 칩 제조 공정에 새로운 기술을 도입하여 3차원 트랜지스터를 만들었을 때 일부 문제가 시작되었을 수 있습니다. 그러나 이러한 기술 변화는 3D 트랜지스터 스택이 더 크고 깨지기 쉽기 때문에 더 아래로 확장하기가 더 까다로웠을 수 있습니다. 인텔이 14나노미터로 전환하면서 속도가 느려지기 시작했습니다. 14나노미터 공정 기반의 칩은 2년이 아닌 3년이 걸렸습니다. 또한 인텔은 코발트와 같은 신소재의 다른 혁신 기술을 도입하기 시작했습니다.

10나노미터 공정으로 인해 속도가 더욱 느려졌습니다. 인텔은 원래 2016년으로 계획되었던 10나노 공정 기반의 캐논 레이크(Cannon Lake)라는 칩을 2018년에 출시했습니다. 하지만 첫 번째 제품은 실망스러웠고 수명이 짧았습니다. 올해 말 출시 예정인 새로운 PC용 타이거 레이크 프로세서를 통해 대용량 제품이 출시될 예정입니다. 인텔은 9월에 열린 가상 제품 출시 행사에서 타이거 레이크를 공식적으로 공개했습니다. 11세대 칩에는 통합 그래픽 프로세서도 포함될 예정이며 인텔은 이 칩이 사진 업로드와 같은 일반적인 작업에서 경쟁 제품보다 4배, 워드 및 파워포인트와 같은 생산성 애플리케이션에서 20% 더 빠르다고 밝혔습니다.

"인텔은 14나노미터와 10나노미터 공정 증분에 너무 많은 것을 넣었을 수 있습니다."라고 Insight 64의 Brookwood는 말합니다. "그렇게 많은 변수가 있고 무언가 잘못되었을 때 이를 수정하는 것은 사소한 문제가 아닙니다."

이러한 문제에도 불구하고 인텔은 여전히 팹에 수십억 달러를 투자하고 있습니다. 올해 10월에는 애리조나주 오코티요에서 제조 사업을 시작한 지 40주년을 맞이했으며, 이를 기념하기 위해 70억 달러를 투자하여 수십억 달러 규모의 팹을 확장했습니다. 인텔은 애리조나주 공장에 약 230억 달러를 투자했으며 오리건, 아일랜드, 이스라엘에 시설을 확장하고 뉴멕시코에 첨단 메모리 시설을 위해 투자하고 있다고 밝혔습니다.

지난 7월 제조 및 운영 부문 부사장 겸 총괄 매니저로 임명된 키반 에스파르자니는9월 중순 블로그 게시물( )에서"저희 팀과 저는 고객에게 예측 가능한 리더십 제품을 제공하는 데 필요한 일을 하기 위해 최선을 다하고 있습니다."라고 말했습니다. 에스파르자니는 인텔 수석 부사장인 앤 켈러허를 대신해 제조를 이끌게 되었으며, 켈러허는 7월의 폭탄 발언 이후 며칠 만에 이루어진경영진 개편( )에서7나노 및 5나노 공정 개발팀을 중심으로 기술 개발을 주도하는 책임자로 승진했습니다.

하지만 인텔은 무어의 법칙을 유지하기 위한 혁신과 조정에 대해 이야기하고 있지만, 결론은 점점 더 어려워지고 있다는 것입니다.

"문제는 인텔이 10나노미터 공정을 성숙시키는 동안 TSMC는 5나노미터 공정으로 밀도 게임에서 패배했다는 점입니다."라고 Moor Insights and Strategy의 수석 애널리스트인 Patrick Moorhead는 말합니다. "그들이 어떻게 거기에 도달했는지는 논쟁의 여지가 있지만, 모든 기술적 문제를 제쳐두고 10나노미터에서 더 높은 밀도를 얻기 위해 큰 위험을 감수했지만 실패했습니다."

이그제큐티브 스위트룸에서의 소동

무어의 법칙이 여전히 살아 있다면 문제는 인텔 내부에 있을까요, 아니면 현재 회사를 떠난 일부 임원들에게 있을까요? 새로운 조직을 총괄하는 CEO 밥 스완은 인텔의 오랜 직원이 아니며 엔지니어가 아닌 인텔의 전 최고재무책임자(CFO)로 부임했기 때문에 회사의 안락한 영역을 벗어난 해결책을 추진할 수 있습니다.

엔덜은 "인텔이 팹을 포기하는 것은 나이든 사람들에게는 너무 먼 다리입니다."라고 말합니다. "그런 결정을 내릴 수 있는 CEO가 있다면, 밥은 인텔의 오래된 사람이 아니기 때문에 그 누구보다 잘 내릴 수 있는 사람입니다."

EBAY, -0.22% 에서 9년 동안 CFO를 역임한 후 성장주 투자사인 General Atlantic에서 최고재무책임자로 2016년 인텔에 합류했습니다. 그는 브라이언 크르자니크가 인텔 직원과 회사 정책에 위배되는 관계를 맺었다는 사실이 이사회에 의해 밝혀진 후 임시 CEO로 재직하다가 2019년 초 인텔의 CEO로 임명되었습니다.

에서 스완의 임명에 대해 자세히 알아보세요.

인텔은 제조 부문에서 승진한 크르자니크가 CEO로 부임한 후부터 제조 부문에서 일부 성과를 놓치기 시작했습니다. 2013년 5월 CEO가 된 크르자니크는 데이터 중심 및 클라우드 컴퓨팅을 중심으로 사업을 재편하면서 2016년 4월 전체 인력의 11%인12,000명( )을감원하는 10년 만에 최대 규모의 정리해고( )를 단행했습니다.

하지만 리더십 문제는 대규모 정리해고와 크르자니크의 갑작스러운 사임 이전부터 시작되었을 수도 있습니다.

"오랫동안 인텔의 가장 큰 장점은 R&D 팀을 관리할 수 있는 능력이었습니다."라고 VLSI 리서치의 사장인 Dan Hutcheson은 말합니다. "IBM IBM, -6.49% 역시 그런 면에서 최고였지만, 아시아에서는 인텔에 필적할 만한 기업이 없었습니다."

허치슨은 2016년 제조 부문 최고 책임자 빌 홀트가 은퇴하고 3년 뒤인 2019년 전 선임 연구원이자 프로세스 아키텍처 책임자인 마크 보어가 은퇴하면서 오랜 리더십 부재에 따른 공백이 생겼을 수 있으며, 그 대신 일부는 고객이 아닌 인텔 내부의 기계에 집중했을 수 있다고 지적했습니다.

은퇴 당시보어( )는 오리건 주에서 "우리는 10나노미터 기술을 지나치게 과대 포장한 것같다"며 인텔이 반도체 웨이퍼에 트랜지스터를 집적하는 목표에 "너무 공격적"이었다고 덧붙였습니다.

"인텔에는 강력한 기술 인재들이 있습니다. 우리는 리더십 제품을 제공하기 위해 투자와 혁신을 지속해 왔습니다."라고 인텔 대변인은 말했습니다. 그녀는 인텔이 새로운 슈퍼핀 기술로 10나노미터 공정을 발전시키고 있으며, 이는 새로운 타이거 레이크 제품군에 탑재될 거의 노드 크기의 성능 향상에 기여하고 있다고 지적했습니다.

AMD, 애플, 테슬라에서 근무한 마이크로프로세서 전문가인 짐 켈러가 올해 초 인텔에서 2년 만에 갑작스럽게 사임한 것. TSLA, -2.06% , 또한 일부 사람들의 의문을 불러일으켰습니다. 인텔에 대한 집단 소송 중 하나는 켈러가 인텔이 경쟁력을 높이기 위해 파운드리를 통해 더 많은 제조를 추진했다고 주장했지만, 이 진술에 대한 출처는 인용되지 않았습니다. 당시 인텔은 켈러가 개인 사정으로 사임한다고 밝혔습니다.

켈러가 사임한 지 몇 주 후, Apple은 가상 개발자 컨퍼런스에서 15년간의 관계를 맺어온 인텔과 장기적인 마이크로프로세서 파트너 관계를 끊는다고 발표했습니다. 2년간의 전환 기간 동안 Apple은 Mac을 맞춤형으로 설계된 ARM 기반 칩으로 전환할 예정입니다.

인텔은 어떻게 앞으로 나아갈까요?

오랜 업계 분석가들은 인텔의 현재 상황을 초래한 단일 사건이나 인물을 지목하기보다는 실패한 프로세스와 부적절한 리더의 조합을 지적했습니다. 퓨처럼 리서치의 수석 애널리스트인 다니엘 뉴먼은 이를 간결하게 요약했습니다. "분명 사람과 기술의 문제였습니다."라고 그는 말합니다.

문제의 근본 원인이 무엇이든, 인텔은 이제 중대한 기로에 서 있습니다. 이미 인텔의 지연은 파장을 일으키고 있습니다. 8월 말,뉴욕 타임즈( )는 인텔의 10나노미터 기술 지연으로 인해 5억 달러 규모의 슈퍼컴퓨터인 오로라가 지연될 수 있다고 보도했으며, 주요 기술 공급업체 중 하나로 인텔이 꼽히고있습니다. 지연 가능성 외에도 인텔이 칩셋의 일부 부품을 TSMC에서 제조할 수 있다는 가능성도 모든 미국 제품을 사용하는 프로젝트에 대한 희망을 꺾을 수 있습니다. 인텔은 오로라 외에도 첨단 컴퓨팅 시스템 분야에서 미국의 리더십을 더욱 지원하기 위해 에너지부와 장기적인 계약을 맺고 있다고 말했습니다.

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브룩우드는 인텔이 과거에 전략에 큰 변화를 겪은 적이 있으며, 특히 그로브가 CEO로 재직하던 시절에는 스완이 전설적인 전임자와 같은 위험한 바다를 헤쳐나갈 수 있을지 확신할 수 없었다고 언급했습니다.

"몇 주 전, 저는 앤디 그로브와 그가 일본과 경쟁할 수 없어 메모리 사업에서 손을 떼게 한 방법에 대해 생각하고 있었습니다."라고 브룩우드는 말합니다. "오늘날 앤디 그로브의 비전을 가진 사람이 인텔을 보고 '우리가 하는 일의 제조 부분은 상품이 되었고, TSMC와 삼성이 우리보다 더 잘할 수 있다'고 말할 수 있다는 것을 알 수 있었습니다. 인텔은 이제 제조업에서 완전히 손을 떼고 우리가 잘하는 일에 집중해야 할 때입니다. .... 하지만 앤디 그로브와 같은 통찰력과 비즈니스 판단력을 갖춘 사람이 필요한데, 밥 스완이 그런 사람인지 모르겠습니다."

번스타인 리서치의 애널리스트 스테이시 라스곤은 인텔이 대규모로 제조를 아웃소싱하기 시작할 경우 인텔에 미칠 영향을 상상하기 어렵다고 말했습니다. 라스곤은 인터뷰에서 인텔이 모든 공장을 없애지는 않겠지만 더 많은 부품을 아웃소싱하는 일종의 이중 전략을 추구해야 한다고 말했습니다.

"두 가지 옵션을 모두 추구해야 합니다. 2023년에 첫 제품을 출시하려면 2021년 말까지 TSMC에 주문해야 합니다." 애널리스트들은 이달 말 인텔의 3분기 실적 발표에서 대체 계획에 대한 자세한 내용을 요청할 수 있습니다.

인텔은 실제로 전 세계 수천 명의 직원을 고용하는 대규모 제조 시설과 지출을 보유하고 있습니다. 7월에 인텔은 올해 자본 지출에 150억 달러를 지출할 것이라고 밝혔습니다.

스완이USA 투데이에 기고한 기고문( )에서 암시했듯이 향후 일부 제조업을 축소하는 것이 해답이 될 수도 있습니다.

"40년 후 인텔이 제조하는 방식과 제품은 상당히 달라질 수 있습니다."라고 그는 썼습니다. "하지만 변하지 않을 것은 삶을 풍요롭게 하는 기술의 힘에 대한 믿음과 전 세계 혁신을 위한 기술 기반을 제공하려는 끊임없는 노력입니다."