SMIC et TSMC répondent à la pénurie de semi-conducteurs

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AsiaTimes

17 septembre 2021

Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), la plus grande fonderie chinoise de circuits intégrés, a annoncé son intention de construire une nouvelle usine de 8,9 milliards de dollars à Shanghai pour produire des semi-conducteurs au nœud de 28 nanomètres.

Ce niveau de technologie convient aux circuits intégrés automobiles et à d'autres produits semi-conducteurs qui sont actuellement en pénurie. Il est en retard de plusieurs générations par rapport à la technologie de pointe, qui est actuellement à 5 nanomètres et s'apprête à passer à 3 nanomètres à la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Le nœud de 28 nanomètres n'est pas visé par les sanctions économiques américaines, qui visent à empêcher la Chine d'acquérir des technologies de production pour les règles de conception de 10 nanomètres et moins.

L'annonce faite par SMIC le 3 septembre fait suite à la décision de TSMC de dépenser 2,8 milliards de dollars pour augmenter la production de 28 nanomètres dans son usine de Nanjing. Ce projet a été approuvé par le gouvernement taïwanais en juillet.

SMIC et TSMC Nanjing ont récemment tourné à plein régime. Leurs nouveaux investissements devraient contribuer à atténuer la pénurie de semi-conducteurs tout en réduisant la demande chinoise de semi-conducteurs importés.

SMIC prévoit de créer une entreprise commune pour construire et exploiter la nouvelle installation. SMIC détiendra au moins 51 % de l'entreprise, le gouvernement de Shanghai 25 % et d'autres investisseurs seront sollicités pour le reste.

SMIC pourrait financer sa part à partir de ses liquidités si cela s'avérait nécessaire, mais il semble qu'elle dispose d'une grande marge de manœuvre pour emprunter. À la fin du mois de juin, la société disposait de 7,2 milliards de dollars de liquidités et d'équivalents, d'une dette totale de 6 milliards de dollars, d'un actif total de 32,2 milliards de dollars et de capitaux propres de 22,8 milliards de dollars.

À pleine capacité, la nouvelle usine de Shanghai pourra traiter 100 000 plaquettes de 12 pouces (300 mm) par mois, soit près de 40 % de la capacité actuelle de SMIC (sans tenir compte du ratio de propriété). Sauf problème imprévu, l'équipement de production devrait être installé en 2024.

Cette initiative fait suite à une coentreprise de 2,35 milliards de dollars avec le gouvernement de Shenzhen, annoncée en mars dernier, qui vise à traiter 40 000 plaquettes de silicium par mois. Elle aussi sera détenue à plus de 50 % par SMIC et se concentrera sur les puces à 28 nm pour l'automobile et d'autres applications. Le démarrage est prévu pour l'année prochaine.

L'année dernière, parallèlement à sa cotation sur le marché STAR de Shanghai, SMIC a annoncé des projets de coentreprise avec le comité de gestion de la zone de développement économique et technologique de Pékin (Beijing Economic-Technological Development Area Management Committee). Cette entreprise, qui vise à produire 100 000 plaquettes par mois, devrait commencer sa production en 2024.

Si tout cela est réalisé, la production de SMIC devrait presque doubler d'ici 2025.

Compte tenu des préoccupations communes concernant la pénurie mondiale de semi-conducteurs et de l'appel apparemment conciliant du président Biden avec le président Xi, le risque que les sanctions américaines fassent dérailler ces projets semble minime.

En ce qui concerne les performances financières de SMIC, les ventes ont augmenté de 25,4 % en 2020 pour atteindre 3,9 milliards de dollars. Le bénéfice brut a augmenté de 43,3 % pour atteindre 921 millions de dollars, soit une marge brute de 23,6 %.

Au cours des six mois précédant juin 2021, la croissance des ventes s'est accélérée pour atteindre 32,8 % et la marge brute a augmenté de 35,9 %. Au deuxième trimestre, la marge brute a atteint 30 %.

SMIC ne peut toujours pas fabriquer de processeurs avancés pour téléphones portables. Toutefois, comme nous l'avons indiqué dans un article précédent, "La relance de la fabrication de puces aux États-Unis démarre lentement", les principaux fabricants chinois de téléphones portables, à l'exception de Huawei, peuvent acheter ces processeurs à Qualcomm.

En se concentrant sur ce qu'elle fait le mieux plutôt que de dépenser des sommes colossales pour chasser TSMC, SMIC devient rapidement plus grande et plus rentable tout en fournissant les puces dont la Chine a le plus urgent besoin.

Les sanctions économiques américaines sont un inconvénient, mais apparemment pas beaucoup plus.

TSMC, qui a reçu l'autorisation de construire une usine de 2 nanomètres en juillet, prévoit également de construire une nouvelle usine pour fabriquer des puces de 6 et 7 nanomètres pour Intel, Nvidia, AMD et MediaTek, selon des rapports en provenance de Taïwan.

Ces deux installations seront situées à Taïwan, qui souhaite conserver la majeure partie de ses capacités de production de semi-conducteurs de pointe sur son territoire tout en augmentant ses capacités aux États-Unis, en Chine, au Japon et, éventuellement, en Europe.

Le 14 septembre, SEMI (l'association mondiale de l'industrie des équipements et des matériaux pour semi-conducteurs) a annoncé son dernier World Fab Forecast. SEMI prévoit désormais une croissance de plus de 30 % de la demande d'équipements de production de semi-conducteurs cette année et d'environ 5 % l'année prochaine.

En 2022, SEMI prévoit que l'Asie (y compris la Corée du Sud, Taïwan, la Chine, le Japon, Singapour, etc.) représentera environ 85 % des ventes totales d'équipements.

Le 15 septembre, la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a déclaré à la presse que la CE était en train de rédiger une "loi sur les puces européennes" afin de promouvoir un écosystème des semi-conducteurs "à la pointe du progrès".

En mars dernier, l'Union européenne s'est fixé pour objectif de produire 20 % des puces mondiales d'ici à 2030. Au train où vont les choses, cela pourrait être un bon objectif pratique pour l'Europe et les États-Unis réunis.

Les hommes politiques américains se sont également exprimés avec éloquence sur la nécessité d'une action gouvernementale pour reconstruire la chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs de leur pays. Mais, comme nous l'avons déjà signalé, ils n'ont pas encore adopté la législation nécessaire.