Japans Silizium-Wafer-Nachzügler wenden sich für Expansion an China

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Nikkei Asien

16. März 2021

Zwei neu gegründete japanische Hersteller von HalbleiterWafern bauen ihre Präsenz in China aus. Sie wollen Pekings Bemühungen um die Selbstversorgung mit Chips unterstützen und das Geld anzapfen, das die Regierung in den Sektor fließen lässt.

Ferrotec Holdings, mit Hauptsitz in Tokio, stellt hauptsächlich Komponenten für die Chip-Herstellung her. Das Unternehmen begann 2002 mit der Herstellung von Wafern in China, wobei sich der Betrieb auf Produkte der früheren Generation beschränkte.

Aber "wir wollen in fünf Jahren zu den Spitzengruppen aufschließen", sagte Ferrotec-Präsident He Xianhan.

Das Unternehmen hat den chinesischen Appetit auf Chips aus erster Hand erfahren. Als Ferrotec im vergangenen Jahr einen Teil des Eigenkapitals seiner chinesischen Wafer-Tochtergesellschaft zum Verkauf anbot, nahm es rund 70 Milliarden Yen (641 Millionen Dollar) von lokalen öffentlichen und privaten Fonds auf. Das entspricht fast seiner eigenen Marktkapitalisierung von 80 Milliarden Yen.

"Wir haben Investoren angezogen, die ein Vielfaches der gezeichneten Summe wert sind", sagte er.

Das Geld wird vor allem in 12-Zoll-Wafer fließen, die für die Herstellung moderner Halbleiter verwendet werden. Die Massenproduktion hat in diesem Geschäftsjahr in der Stadt Hangzhou begonnen, und das Unternehmen plant, bis 2022 monatlich 100.000 Einheiten zu produzieren.

Der Ausbau des Wafergeschäfts wird voraussichtlich mindestens 150 Milliarden Yen kosten, eine Summe, die Ferrotec nicht allein schultern kann. Der Anteil von Ferrotec an seiner Wafer-Tochter ist durch den Verkauf von Anteilen auf unter 30% gesunken. Aber die Transaktionen haben dazu geführt, dass die Tochtergesellschaft - ein ständiger Geldverlierer aufgrund von Investitionen - aus den konsolidierten Büchern herausgenommen wurde, was die Tür zu einer besseren Finanzlage öffnet.

Die japanischen Unternehmen Shin-Etsu Chemical und Sumco kontrollieren 55% des weltweiten Wafermarktes. Die beiden beliefern Intel und andere führende Chip-Hersteller. Das taiwanesische Unternehmen GlobalWafer, der drittgrößte Anbieter, kündigte im vergangenen Jahr eine geplante Übernahme von Siltronic an, der Nummer 4 der Wettbewerber mit Sitz in Deutschland. Das kombinierte Unternehmen würde 30% des Marktes kontrollieren.

Ferrotec ist nicht das einzige Unternehmen mit hochfliegenden Ambitionen.

"Wir wollen Sumco bis 2025 übertreffen", sagte Nagayoshi Ho, Präsident von RS Technologies. Das in Tokio ansässige Unternehmen ist der größte Hersteller von Reclaim-Wafern, die für Gerätetests verwendet werden. RS expandierte 2018 in die normale Silizium-Waferproduktion, als es ein Joint Venture mit der Grinm Group gründete.

Im Oktober haben die beiden Partner eine 8-Zoll-Waferfabrik in der chinesischen Stadt Dezhou fertiggestellt. Sie gehen davon aus, dass die Fabrik in diesem Jahr eine monatliche Kapazität von 130.000 Einheiten erreichen wird.

RS hat Geld von einem chinesischen Staatsfonds erhalten, um 12-Zoll-Wafer herzustellen. Das Unternehmen will im Laufe dieses Jahres in Dezhou 10.000 Einheiten pro Monat in einem Pilotprojekt herstellen, mit dem Ziel, 300.000 Einheiten pro Monat zu produzieren.

Im Rahmen von Pekings "Made in China 2025"-Initiative zur Modernisierung der Industrie strebt das Land eine 70%ige Selbstversorgung mit Halbleitern an. Auf dem diesjährigen Nationalen Volkskongress, der jährlichen parlamentarischen Versammlung, die am Donnerstag ihre letzte Sitzung abhielt, wollte China die damit verbundenen Industrien stärken. Materialien und Produktionsanlagen sind als Schlüsselbereiche vorgesehen.

Obwohl Zhonghuan Semiconductor und Zing Semiconductor Wafer in Massenproduktion herstellen, kann kein chinesischer Hersteller mit den Schwergewichten konkurrieren. Ferrotec und RS zählen auf Subventionen, die die chinesische Regierung dem Sektor gewähren wird.

"Da wir mit lokalem Kapital ausgestattet sind, können wir zu den gleichen Bedingungen wie staatliche Unternehmen Subventionen erhalten", sagte eine Quelle bei RS. Sowohl RS als auch Ferrotec planen, ihre chinesischen Produktionseinheiten an Börsen auf dem Festland zu notieren, z.B. an Shanghais technologieorientiertem STAR-Markt.

Einige Beobachter bezweifeln, dass beide Unternehmen ihre Ziele erreichen werden. Die technologische Kluft, die sie von den Weltmarktführern trennt, ist "außerordentlich groß", so ein Analyst einer internationalen Maklerfirma.

Die großen Unternehmen haben das Know-how der Siliziumkristallzüchter dank eigener Entwicklungen monopolisiert. Diese Anlagen verbessern die Reinheit der Wafer.

Ferrotec hat unabhängig voneinander Anlagen für Wafer der vorherigen Generation hergestellt, aber für fortschrittlichere Wafer "sind wir Jahrzehnte im Rückstand", sagte ein Vertreter des Unternehmens. "Wir werden [die Hürden] eine nach der anderen überwinden.

Bei RS umfasst der Herstellungsprozess für Reclaim-Wafer keine Silizium-Growers.

"Die Entwicklung der Landwirte ist unser wichtigstes Anliegen", sagte Ho.

Selbst wenn Ferrotec und RS in der chinesischen Produktion Fuß fassen, können sie nicht mit den großen Unternehmen mithalten, die jeweils etwa 2 Millionen 12-Zoll-Wafer pro Monat produzieren.

Die großen Konkurrenten sind vorsichtig, wenn es um die Produktion in China geht, da sie ein Technologie-Leck befürchten. Ferrotec und RS sagen, dass die Zusammensetzung der Vorstände in ihren chinesischen Niederlassungen ihnen die Kontrolle über das Management gibt, um solche Ergebnisse zu verhindern.

"Bei Tochtergesellschaften mit langfristigen Wachstumsaussichten in Bereichen wie Leistungshalbleitersubstraten sind die prozentualen Eigentumsanteile so weit zurückgegangen, dass die künftigen Gewinne außerhalb der jeweiligen Gruppen fließen werden", sagte Yoshihito Hasegawa, Senior Analyst bei Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

Die Boston Consulting Group geht davon aus, dass Festlandchina am Ende des Jahrzehnts 24% der Produktionskapazitäten für Halbleiter kontrollieren wird, ein Anteil, der Taiwan übertreffen und China zum größten Produzenten nach Volumen machen wird.

Doch China hat sich als steiniges Terrain erwiesen, das eine sorgfältige Navigation erfordert. Im letzten Sommer kam es zu einer Fehde zwischen dem britischen Chipdesigner Arm und einem chinesischen Joint Venture, während der Auftrags-Chiphersteller Wuhan Hongxin Semiconductor Manufacturing im Grunde genommen in Konkurs ging. signalisiert den Beginn einer Umwälzung der Branche.