일본 실리콘 웨이퍼 후발주자, 중국으로 눈을 돌려 확장에 나서다

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닛케이 아시아

2021년 3월 16일

일본의 신생 반도체 웨이퍼 제조업체 두 곳이 칩 자급자족을 달성하려는 중국의 노력에 편승하고 정부가 이 분야에 쏟아붓고 있는 자금을 활용하기 위해 중국 내 입지를 확대하고 있습니다.

도쿄에 본사를 둔 페로텍 홀딩스는 주로 칩 제조 장치용 부품을 생산합니다. 이 회사는 2002년부터 중국에서 웨이퍼를 생산하기 시작했으며, 이전 세대 제품에 국한하여 운영했습니다.

하지만 "5년 안에 상위 그룹을 따라잡는 것이 목표"라고 허 시안한 페로텍 사장은 말했습니다.

이 회사는 칩에 대한 중국의 욕구를 직접 확인했습니다. 작년에 페로텍은 중국 웨이퍼 자회사의 지분 일부를 매물로 내놓았을 때 현지 공공 및 민간 부문 펀드로부터 약 700억 엔(6억 4,100만 달러)을 조달했습니다. 이는 자체 시가총액인 800억 엔과 거의 비슷한 수준입니다.

"우리는 청약 금액의 몇 배에 해당하는 투자자를 유치했습니다."라고 그는 말했습니다.

이 자금은 주로 첨단 반도체를 만드는 데 사용되는 12인치 웨이퍼에 투입될 예정입니다. 이번 회계연도에 항저우에서 대량 생산이 시작되었으며, 2022년까지 월 10만 개를 생산할 계획입니다.

웨이퍼 사업 확장에는 최소 1,500억 엔이 소요될 것으로 예상되는데, 이는 페로텍이 혼자 감당하기에는 너무 큰 금액입니다. 지분 매각으로 인해 페로텍의 웨이퍼 자회사의 지분율은 30% 이하로 떨어졌습니다. 하지만 이번 거래로 투자로 인해 지속적으로 적자를 내던 자회사가 연결 장부에서 제외되어 재무 개선의 길이 열리게 되었습니다.

일본의 신에츠 케미칼과 Sumco는 전 세계 웨이퍼 시장의 55%를 점유하고 있습니다. 이 두 업체는 인텔과 다른 주요 칩 제조업체에 공급합니다. 3위 업체인 대만의 글로벌웨이퍼스는 작년에 독일에 본사를 둔 4위 업체인 실트로닉을 인수할 계획이라고 발표했습니다. 합병 법인은 시장의 30%를 장악하게 됩니다.

페로텍만이 원대한 포부를 가진 회사는 아닙니다.

RS 테크놀로지스의 나가요시 호 사장은 "2025년까지 Sumco를 넘어서는 것을 목표로 하고 있습니다."라고 말합니다. 도쿄에 본사를 둔 이 회사는 장비 테스트에 사용되는 재생 웨이퍼의 최대 제조업체입니다. RS는 2018년 Grinm Group과 조인트 벤처를 설립하면서 일반 실리콘 웨이퍼 생산으로 사업을 확장했습니다.

지난 10월, 두 파트너는 중국 더저우에 8인치 웨이퍼 공장을 완공했습니다. 이 공장은 올해 월 13만 개의 생산 능력을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

RS는 중국 공공 부문 펀드에서 자금을 지원받아 12인치 웨이퍼를 생산하고 있습니다. 이 회사는 올해 말 더저우에서 시범적으로 월 1만 개를 생산할 계획이며, 월 30만 개 생산을 목표로 하고 있습니다.

중국은 산업 현대화를 위한 '중국 제조 2025' 이니셔티브에 따라 반도체 자급률 70%를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 중국은 목요일 폐막한 연례 의회 회의인 올해 전국인민대표대회에서 관련 산업을 강화하기 위한 방안을 모색했습니다. 소재와 생산 장비는 핵심 분야로 자리매김하고 있습니다.

중환 반도체와 징 반도체가 웨이퍼를 대량 생산하고 있지만, 중국 제조업체 중 이들과 경쟁할 수 있는 업체는 없습니다. 페로텍과 RS는 중국 정부가 이 부문에 지급할 보조금에 기대를 걸고 있습니다.

RS의 한 소식통은 "현지 자본이 투입되었기 때문에 국영 기업과 동등한 조건으로 보조금을 받을 수 있습니다."라고 말했습니다. RS와 페로텍은 상하이의 기술 중심의 STAR 시장과 같은 본토 증시에 중국 제조 부문을 상장할 계획입니다.

일부 관측통들은 두 회사가 목표를 달성할 수 있을지 의심하고 있습니다. 한 국제 증권사의 애널리스트는 글로벌 리더들과 두 회사의 기술 격차가 "엄청나게 크다"고 말했습니다.

대기업들은 자체 개발 덕분에 실리콘 결정 성장기와 관련된 노하우를 독점하고 있습니다. 이러한 장비는 웨이퍼의 순도를 향상시킵니다.

페로텍은 이전 세대 웨이퍼용 장비를 독자적으로 제작해 왔지만, 더 진보된 웨이퍼의 경우 "수십 년 뒤처져 있다"고 회사 관계자는 말했습니다. "우리는 [장애물을] 하나씩 제거해 나갈 것입니다."

RS의 재생 웨이퍼 제조 공정에는 실리콘 재배기가 포함되지 않습니다.

호는 "재배자를 개발하는 것이 우리의 최우선 과제입니다."라고 말합니다.

Ferrotec과 RS가 중국 생산에서 꾸준한 입지를 확보하더라도, 각각 한 달에 약 200만 개의 12인치 웨이퍼를 생산하는 대형 업체들과는 비교할 수 없는 규모입니다.

대형 경쟁업체들은 기술 유출에 대한 우려로 중국 내 제조를 경계하고 있습니다. Ferrotec과 RS는 중국 사업장의 보드 구성이 이러한 결과를 방지할 수 있는 관리 통제권을 제공한다고 말합니다.

"전력 반도체 기판과 같은 분야에서 장기적인 성장 전망이 있는 자회사의 경우, 향후 이익이 해당 그룹 외부로 유출될 정도로 소유 비율이 감소했습니다."라고 미쓰비시 UFJ 모건 스탠리 증권의 수석 애널리스트인 하세가와 요시히토는 말합니다.

보스턴 컨설팅 그룹은 10년 후 중국 본토가 반도체 생산 능력의 24%를 점유할 것이며, 이는 대만을 제치고 중국이 생산량 기준 세계 1위가 될 것으로 전망했습니다.

그러나 중국은 세심한 탐색이 필요한 험난한 지역임이 입증되었습니다. 지난 여름 영국 칩 설계업체 Arm과 중국 합작사 간의 이사회 불화가 표면화되었고, 계약 칩 제조업체인 우한 홍신 반도체 제조 ( )가 사실상 파산하면서 업계 지각변동의 시작을 알렸습니다.