Veeco's Umsatz wächst im 3. Quartal um 14%

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Halbleiter heute

13. November 2020

Für das dritte Quartal 2020 meldete der Hersteller von Epitaxieanlagen Veeco Instruments Inc aus Plainview, NY, USA, einen Umsatz von 112,1 Mio. Dollar, ein Plus von 14% gegenüber 98,6 Mio. Dollar im Vorquartal  und 2,8% gegenüber 109 Mio. Dollar vor einem Jahr (und über dem mittleren Wert der Prognose von 100-120 Mio. Dollar).

"Wir halten alle Gesundheits- und Sicherheitsmaßnahmen [während der COVID-19-Pandemie] aufrecht und arbeiten weiterhin mit normaler Kapazität", erklärt CEO Bill Miller.

Das Segment Wissenschaft & Industrie machte 47% des Gesamtumsatzes aus (gegenüber 44% im letzten Quartal), angeführt von den Lieferungen von Ionenstrahlsystemen an Kunden im Bereich Datenspeicherung. "In unserem Datenspeichermarkt gab es erhebliche Aktivitäten im Zusammenhang mit der Nachfrage nach Rechenzentren und Cloud-Speichern", so Miller.

"Wir sehen auch ein bedeutendes Kundenengagement in den Bereichen Halbleiterfertigung für fortgeschrittene Knoten, 5G RF und Leistungselektronik", fügt er hinzu.

Das Segment Front-End Semiconductor (früher Teil des Segments Scientific & Industrial, vor der Übernahme des Herstellers von Lithografie-, Laserbearbeitungs- und Inspektionssystemen Ultratech im Jahr 2017) trug erneut 18% zum Gesamtumsatz bei, angetrieben durch ein Ionenstrahl-Beschichtungssystem, das für die Herstellung von EUV-Maskenrohlingen geliefert wurde. "Wir waren ermutigt durch die Aktivitäten unserer Kunden aus dem Bereich Laser Glühung [Foundries und Hersteller integrierter Bauelemente] in diesem Quartal und erwarten, dass das Laser Glühung in den kommenden Quartalen einen größeren Umsatzbeitrag leisten wird", so Miller.

Das Segment Advanced Packaging, MEMS & RF-Filter - einschließlich Lithografie- und Precision Surface Processing (PSP)-Systeme, die an Hersteller von integrierten Bauelementen (IDMs) und ausgelagerte Montage- und Testfirmen (OSATs) für Advanced Packaging in den Bereichen Automobil, Speicher und anderen Bereichen verkauft werden - machte 17% des Gesamtumsatzes aus (ein Rückgang gegenüber 22% im letzten Quartal), wobei eine Verlagerung von Systemen in 5G RF-Filter und Advanced Packaging-Anwendungen zu verzeichnen war.

Das Segment LED Lighting, Display & Compound Semiconductor - das Photonik, 5G RF, Power Devices und fortschrittliche Display-Anwendungen umfasst - machte 18% des Gesamtumsatzes aus (gegenüber 16% im Vorquartal), angetrieben durch eine Vielzahl von Anwendungen für MOCVD-Systeme (Metal-Organic Chemical Vapor Deposition), darunter RF- und Power Devices sowie fortschrittliche Anwendungen in der Photonik.

Nach Regionen aufgeschlüsselt, entfielen 42% des Umsatzes auf den Rest der Welt (einschließlich Japan, Taiwan, Korea und Südostasien) (gegenüber 26% im Vorquartal), angetrieben durch den Verkauf von Ionenstrahl-Beschichtungsanlagen für EUV-Maskenrohlinge sowie Datenspeicherkunden in Südostasien. In den USA stieg der Anteil am Umsatz von 30% auf 36%, unter anderem durch den Verkauf von Systemen für die Datenspeicherung sowie für Advanced Packaging und Leistungselektronik. Europa, der Nahe Osten und Afrika (EMEA) machten 13% des Umsatzes aus und umfassten hauptsächlich Verkäufe an Kunden aus dem Bereich Verbindungshalbleiter. China schrumpfte wie erwartet von 18% auf 9% des Umsatzes, da das regulatorische Umfeld für Gegenwind sorgt.

"MOCVD befindet sich derzeit auf einem historisch niedrigen Umsatzniveau, was darauf zurückzuführen ist, dass wir uns entschieden haben, aus dem Geschäft mit blauen LEDs in China auszusteigen, das ein Massenprodukt ist. Daher haben wir in den letzten anderthalb Jahren viel Arbeit in die Umstrukturierung des Geschäfts gesteckt und uns auf neue Märkte und neue Möglichkeiten konzentriert", erklärt Miller. "Wir fangen an, mit dem Propel-System und im Bereich Power & 5G RF mit A-Pro Semicon (mit Sitz in Südkorea) Fuß zu fassen", erklärt er.

Auf Non-GAAP-Basis ist die Bruttomarge weiter gestiegen, und zwar von 40,3% vor einem Jahr und 43% im letzten Quartal auf 44,5%, womit die Prognose von 42-44% übertroffen wurde.

Die Betriebsausgaben (OpEx) beliefen sich auf 35,7 Mio. Dollar, ein Anstieg gegenüber 34,4 Mio. Dollar im Vorquartal, aber ein Rückgang gegenüber 40 Mio. Dollar vor einem Jahr und ein weiterer Rückgang von 37% des Umsatzes vor einem Jahr und 35% im letzten Quartal auf nur noch 32%.
"Wir freuen uns über die steigende Rentabilität im Quartal, die von unseren Ionenstrahltechnologien für den Datenspeichermarkt getragen wurde", so Miller.

Das operative Ergebnis ist von 4 Mio. Dollar vor einem Jahr und 8 Mio. Dollar im letzten Quartal auf 14,1 Mio. Dollar gestiegen. "Unser Non-GAAP-Betriebsergebnis hat sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessert [um 10 Mio. Dollar, obwohl der Umsatz ähnlich hoch war], was die frühzeitige Wirksamkeit unserer Transformation zeigt", so Miller. "Unsere anhaltende Rentabilität ist das Ergebnis der Arbeit, die wir über mehrere Quartale hinweg geleistet haben, um unser Betriebsmodell zu verbessern, wie z.B. die Ausweitung der Bruttomargen und die Umstrukturierung zur Kostensenkung."

Auch der Nettogewinn ist weiter gestiegen, von 2,6 Mio. Dollar (0,05 Dollar pro verwässerter Aktie) vor einem Jahr und einer Verdoppelung von 5,5 Mio. Dollar (0,11 Dollar pro verwässerter Aktie) im letzten Quartal auf 11 Mio. (0,22 Dollar pro verwässerter Aktie), was dem oberen Rand der Prognose von 5-12 Mio. Dollar (0,10-0,26 Dollar pro verwässerter Aktie) entspricht.

Der Cashflow aus dem operativen Geschäft betrug 10 Millionen Dollar. Die Investitionsausgaben (CapEx) betrugen 1,4 Millionen Dollar. Im Laufe des Quartals stiegen die Barmittel und kurzfristigen Anlagen um 9 Millionen Dollar von 301 Millionen Dollar auf 310 Millionen Dollar.

Die langfristigen Schulden in der Bilanz sind von 317 Mio. Dollar auf 321 Mio. Dollar gestiegen, was dem Buchwert von 382 Mio. Dollar an Wandelanleihen entspricht.

Aus Sicht des Betriebskapitals stiegen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 67 Mio. Dollar auf 80 Mio. Dollar (da das Unternehmen seine Lieferungen erhöhte). Die Außenstandsdauer der Verkäufe (DSO) stieg leicht von 61 auf 64 Tage. Dies wurde teilweise durch einen Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von 26 auf 34 Mio. Dollar ausgeglichen, wodurch sich die Außenstandsdauer der Verbindlichkeiten (DPO) von 42 auf 49 Tage erhöhte. Die Vorräte stiegen von 137 Millionen Dollar auf 143 Millionen Dollar, was auf die Investitionen zurückzuführen ist, die getätigt wurden, um die Auslieferungen zu erhöhen und den Kunden Evaluierungssysteme zur Unterstützung der Wachstumsstrategie von Veeco in den Märkten für Halbleiter und Verbindungshalbleiter bereitzustellen.

"Wir haben starke Kundenaufträge... Wir gehen mit einem starken Auftragsbestand in das vierte Quartal", sagt Miller.

"In den Märkten für Verbindungshalbleiter ist unser MOCVD-Produkt gut positioniert, um Anwendungen wie Leistungselektronik, 5G RF, VCSELs [vertical-cavity surface-emitting lasers] und Edge-emitting lasers und Mikro-LEDs zu bedienen", glaubt Miller. "Wir erleben einen Anstieg der Nachfrage nach MOCVD-Anlagen, vor allem im dritten Quartal aufgrund der Auftragslage. Wir haben mehrere Aufträge für großvolumige Propel-Anlagen für Leistungselektronik, HF-Bauteile und Mikro-LED-Anwendungen im Anfangsstadium erhalten", fügt er hinzu.

"Was wir jetzt sehen, ist die Einführung von GaN-Leistungsbauelementen in Produkten der Unterhaltungselektronik. Bei Anwendungen wie dem Schnellladen treibt das drahtlose Laden die Nachfrage an", sagt Miller. "Es gibt auch andere Kunden, die versuchen, GaN für den Automobilmarkt zu qualifizieren, und zwar nicht in den Hochspannungsbereichen von Siliziumkarbid (SiC) [für Elektrofahrzeuge], sondern für das Energiemanagement im gesamten Automobilbereich. Unser Produkt, das Propel Single-Wafer-Tool, ist dort ziemlich gut positioniert", glaubt er.

"A-Pro Semicon mit Sitz in Korea hat sich für das Propel HVM MOCVD-System von Veeco für die Herstellung von GaN-basierten Leistungs- und 5G-RF-Halbleiterbauelementen entschieden. Unser Single-Wafer-Galliumnitrid-Propel-System wurde von führenden Kunden aufgrund seiner bewährten Hochleistungsfähigkeit gut angenommen", so Miller weiter.

"Aledia, ein Entwickler fortschrittlicher Displays der nächsten Generation, hat sich für das Propel 300mm MOCVD-System von Veeco entschieden, um 3D-Nanodraht-Mikro-LED-Displays herzustellen. Die Anlage verfügt über ein SEMI-konformes Front-End-Modul mit Vollautomatisierung und wurde aufgrund ihrer hervorragenden Produktivität und Schichtqualität ausgewählt", fügt er hinzu.

"Osram Opto Semiconductors hat unser Lumina Arsenid-Phosphid MOCVD Beta-System qualifiziert, um die nächste Generation fortschrittlicher photonischer Geräte zu entwickeln. Die Leistung, die Osram gezeigt hat, stärkt unser Vertrauen in die Fähigkeiten von Lumina. Außerdem haben wir eine Evaluierungsvereinbarung mit einem anderen führenden Kunden [eine Beta-Anlage für Mikro-LED-Anwendungen] abgeschlossen, die unsere Fähigkeit, langfristiges Wachstum zu erzielen, weiter fördern wird."

"Angesichts unserer Sichtbarkeit erwarten wir eine anhaltende Stärke in unserem Gesamtgeschäft und sind zuversichtlich, was unsere zukünftige Leistung angeht", sagt Miller.

Für das vierte Quartal 2020 erwartet Veeco einen Umsatzanstieg auf 120-136 Mio. Dollar. Die Bruttomarge dürfte bei 42-44% stagnieren oder sinken, was auf zusätzliche Servicekosten zur Unterstützung von Kundenevaluierungen zurückzuführen ist. Das operative Ergebnis wird voraussichtlich 14-22 Mio. Dollar betragen. Der Reingewinn dürfte 11-19 Mio. Dollar (0,22-0,37 Dollar pro Aktie) betragen, obwohl die Betriebsausgaben stagnieren oder auf 36-38 Mio. Dollar steigen. "Wir gehen davon aus, dass wir die Vertriebs- und Verwaltungskosten in etwa auf dem aktuellen Niveau halten werden, investieren aber strategisch in Forschung und Entwicklung, um unsere Wachstumsinitiativen zu unterstützen", so Finanzvorstand John Kiernan.

"Wir werden das Jahr 2020 gut abschließen und sind optimistisch für 2021", glaubt Miller. "Auf der Grundlage unserer derzeitigen Visibilität und des prognostizierten Auftragsbestands erwarten wir für das Gesamtjahr 2021 ein Umsatzwachstum in der Größenordnung von 10% gegenüber dem Gesamtjahr 2020", fügt Kiernan hinzu.

"Wir sind zuversichtlich, dass wir unsere Ziele in naher Zukunft erreichen werden, da wir mehrere Kunden haben, die einen starken Bedarf an Produktionslösungen haben. Dieses kurzfristige Wachstum stammt aus mehreren Produktlinien und kommt aus dem Datenspeichermarkt, der erneuten Nachfrage nach RF-Filtern im Zusammenhang mit 5G und der anhaltenden Aktivität im Front-End-Halbleitermarkt", sagt Miller.

"Nachdem wir die erste Phase unserer Transformation hinter uns haben, werden wir uns weiter auf die zweite Phase unserer Transformation konzentrieren, nämlich das organische Wachstum des Unternehmens in den Märkten für Halbleiter und Verbindungshalbleiter", sagt Miller. "Im Einklang mit unserer längerfristigen Strategie, in den Märkten für Halbleiter und Verbindungshalbleiter zu wachsen, investieren wir in die Lösung der schwierigsten Herausforderungen unserer Kunden mit unseren Kerntechnologien", fügt er hinzu. "Zu diesen Investitionen gehören höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung sowie für Serviceleistungen und der Aufbau von Inventar zur Unterstützung von Evaluierungswerkzeugen an Kundenstandorten: Evaluierungsvereinbarungen für Laser-Glühanlagen für Logik- und Speicheranwendungen und MOCVD-Anlagen für Mikro-LED-Anwendungen im Frühstadium sind in Arbeit. Diese Aktivitäten in hochwertigen Märkten werden der Katalysator für unser Wachstum im Jahr 2022 und darüber hinaus sein."