(408) 844-7100 3분기에 14% 성장한 Veeco의 매출
반도체 투데이
2020년 11월 13일
미국 뉴욕주 플레인뷰에 위치한 에피택셜 증착 및 공정 장비 제조업체 비코 인스트루먼트의 2020년 3분기 매출은 1억 1,210만 달러로 전 분기 9,860만 달러 대비 14%, 전년 동기 1억 1,900만 달러 대비 2.8% 증가했습니다(가이던스 1억-1억 2,000만 달러의 중간 지점을 상회).
"코로나19 팬데믹 기간 동안 모든 보건 및 안전 조치를 유지하면서, 저희는 계속해서 정상적으로 운영되고 있습니다."라고 빌 밀러 CEO는 말합니다.
과학 및 산업 부문은 데이터 스토리지 고객에 대한 이온 빔 시스템 출하로 전체 매출의 47%(전 분기 44%에서 증가)를 차지했습니다. "데이터 센터 및 클라우드 스토리지 수요와 관련하여 데이터 스토리지 시장에서 상당한 활동이 있었습니다."라고 Miller는 말합니다.
"또한 첨단 노드 반도체 제조, 5G RF 및 전력 전자 분야에서도 상당한 고객 참여가 이루어지고 있습니다."라고 그는 덧붙입니다.
프런트엔드 반도체 부문(2017년 리소그래피, 레이저 처리 및 검사 시스템 제조업체인 울트라텍을 인수하기 전에는 과학 및 산업 부문에 속했던 부문)은 극자외선(EUV) 마스크 블랭크 제작용 이온 빔 증착 시스템 출하로 전체 매출의 18%를 다시 한 번 기여했습니다. "이번 분기에 레이저 어닐링 고객(파운드리 및 집적 장치 제조업체)의 활동에 고무되었으며, 앞으로의 분기에는 레이저 어닐링이 더 큰 매출 기여를 할 것으로 예상합니다."라고 Miller는 말합니다.
자동차, 메모리 및 기타 분야의 첨단 패키징을 위해 통합 장치 제조업체(IDM) 및 외주 조립 및 테스트 회사(OSAT)에 판매되는 리소그래피 및 정밀 표면 처리(PSP) 시스템을 포함한 첨단 패키징, MEMS 및 RF 필터 부문은 5G RF 필터 및 첨단 패키징 애플리케이션으로 시스템이 이동하면서 전체 매출의 17%(전 분기 22%에서 하락)를 차지했습니다.
포토닉스, 5G RF, 전력 장치 및 첨단 디스플레이 애플리케이션을 포함하는 LED 조명, 디스플레이 및 화합물 반도체 부문은 RF 및 전력 장치와 포토닉스 분야의 첨단 애플리케이션을 포함한 금속 유기 화학 기상 증착(MOCVD) 시스템의 광범위한 애플리케이션에 힘입어 전체 매출의 18%(전 분기 16%에서 증가)를 차지했습니다.
지역별로는 일본, 대만, 한국, 동남아시아를 포함한 기타 지역이 전체 매출의 42%를 차지했으며(전 분기 26%에서 반등), 이는 EUV 마스크 블랭크에 대한 이온 빔 증착 시스템 판매와 동남아시아의 데이터 스토리지 고객에 힘입은 결과입니다. 미국은 데이터 스토리지용 시스템과 첨단 패키징 및 전력 전자 제품 판매를 포함해 매출의 30%에서 36%로 반등했습니다. 유럽, 중동 및 아프리카(EMEA)는 매출의 13%로, 주로 복합 반도체 고객에 대한 매출로 구성되었습니다. 중국은 규제 환경이 역풍을 일으키면서 예상대로 매출의 18%에서 9%로 줄어들었습니다.
"MOCVD는 현재 역사적으로 낮은 매출 수준을 기록하고 있는데, 이는 범용화된 중국 청색 LED 사업에서 철수하기로 결정했기 때문입니다. 그래서 지난 1년 반 정도 동안 사업을 재구성하고 새로운 시장과 새로운 기회에 집중하는 데 많은 노력을 기울였습니다."라고 Miller는 말합니다. "우리는 Propel 시스템과 전력 및 5G RF 분야에서 [한국에 기반을 둔] 에이프로세미콘과 함께 어느 정도 성과를 거두기 시작했습니다."라고 그는 말합니다.
비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익은 1년 전 40.3%, 지난 분기 43%에서 44.5%로 더욱 상승하여 가이던스 범위인 42~44%를 초과했습니다.
운영 비용(OpEx)은 3570만 달러로 전 분기 3440만 달러에서 증가했지만 1년 전 4000만 달러에서 감소했으며, 1년 전 매출의 37%, 전 분기 35%에서 32%로 더 낮아졌습니다.
"이번 분기에는 데이터 스토리지 시장에 판매된 이온 빔 기술에 힘입어 수익성이 개선되어 기쁘게 생각합니다."라고 Miller는 말합니다.
영업 이익은 1년 전 400만 달러, 지난 분기 800만 달러에서 1410만 달러로 증가했습니다. "비일반회계기준 영업이익은 전년 동기 대비 크게 개선[매출은 비슷함에도 불구하고 1천만 달러 증가]되어 혁신의 초기 효과를 입증했습니다."라고 Miller는 말합니다. "지속적인 수익성은 총 마진 확대, 비용 절감을 위한 구조조정 등 운영 모델을 개선하기 위해 여러 분기에 걸쳐 수행한 작업의 결과입니다."
마찬가지로 순이익도 1년 전 260만 달러(희석 주당 0.05달러)에서 지난 분기 550만 달러(희석 주당 0.11달러)에서 두 배 증가한 1,100만 달러(희석 주당 0.22달러)로 증가하여 가이던스 범위인 500만~1,200만 달러(희석 주당 0.10~0.26달러)의 상단을 향해 나아가고 있습니다.
영업 현금 흐름은 1,000만 달러였습니다. 자본 지출(CapEx)은 140만 달러였습니다. 분기 동안 현금 및 단기 투자는 3억 1,000만 달러에서 3억 1,000만 달러로 900만 달러 증가했습니다.
대차 대조표의 장기 부채는 3억 1,700만 달러에서 3억 2,100만 달러로 증가했으며, 이는 전환사채의 장부 가치 3억 8,200만 달러에 해당합니다.
운전 자본 관점에서 미수금은 6,700만 달러에서 8,000만 달러로 증가했습니다(출하량이 증가함에 따라). 판매 미수일수(DSO)는 61일에서 64일로 소폭 증가했습니다. 이는 미지급금이 2,600만 달러에서 3,400만 달러로 증가하여 미지급금 지급일수(DPO)가 42일에서 49일로 증가함에 따라 부분적으로 상쇄되었습니다. 재고자산은 1억 3,700만 달러에서 1억 4,300만 달러로 증가했는데, 이는 반도체 및 화합물 반도체 시장에서의 비코의 성장 전략을 지원하기 위해 출하량을 늘리고 고객에게 평가 시스템을 제공하기 위해 투자한 결과입니다.
"우리는 강력한 고객 참여를 확보하고 있습니다... 4분기에 접어들면서 강력한 수주 잔고를 확보하고 있습니다."라고 Miller는 말합니다.
"화합물 반도체 시장에서 당사의 MOCVD 제품은 전력 전자, 5G RF, VCSEL(수직 공동 표면 발광 레이저), 에지 발광 레이저 및 마이크로 LED와 같은 애플리케이션을 처리할 수 있는 유리한 위치에 있습니다."라고 Miller는 말합니다. "특히 3분기에 주문 활동을 통해 MOCVD 시스템에 대한 수요 증가를 경험하고 있습니다. 전력 전자, RF 장치 및 초기 단계의 마이크로 LED 애플리케이션을 위한 대량 Propel 시스템 주문을 여러 건 받았습니다."라고 그는 덧붙입니다.
"현재 소비자 전자제품에 GaN 전력 디바이스가 도입되고 있습니다. 고속 충전과 같은 애플리케이션의 경우 무선 충전이 수요를 주도하고 있습니다."라고 Miller는 말합니다. "자동차 시장에서도 고전력 실리콘 카바이드(SiC) 고전압 분야가 아니라 자동차 전체의 전력 관리를 위해 GaN을 검증하려는 다른 고객들도 있습니다. 우리 제품인 Propel 단일 웨이퍼 툴은 이 분야에서 매우 좋은 위치를 차지하고 있습니다."라고 그는 말합니다.
"한국의 에이프로세미콘은 GaN 기반 전력 및 5G RF 반도체 소자 제조를 위해 Veeco의 Propel HVM MOCVD 시스템을 선택했습니다. 당사의 단일 웨이퍼 질화 갈륨 Propel 시스템은 입증된 고성능 성능으로 주요 고객들로부터 호평을 받고 있습니다."라고 Miller는 덧붙였습니다.
"차세대 첨단 디스플레이 개발업체인 Aledia는 3D 나노와이어 마이크로 LED 디스플레이를 제조하기 위해 Veeco의 Propel 300mm MOCVD 시스템을 선택했습니다. 이 시스템은 완전 자동화 기능을 갖춘 SEMI 호환 장비 프런트엔드 모듈을 갖추고 있으며 뛰어난 생산성과 필름 품질로 인해 선택되었습니다."라고 덧붙였습니다.
"오스람 옵토 세미컨덕터는 차세대 첨단 광소자를 구동하기 위해 Lumina 비소-인화물 MOCVD 베타 시스템을 인증했습니다. 오스람이 보여준 성능은 루미나의 역량에 대한 우리의 확신을 더욱 강화시켜주었습니다. 또한 또 다른 주요 고객(마이크로 LED 애플리케이션용 베타 시스템)과 평가 계약을 체결하여 장기적인 성장을 주도할 수 있는 역량을 더욱 발전시킬 것입니다."
"우리의 가시성을 고려할 때 전반적인 비즈니스에서 지속적인 강세를 보일 것으로 예상하며 향후 실적에 대해 자신감을 갖고 있습니다."라고 Miller는 말합니다.
2020년 4분기 매출은 1억 2,000만~1억 3,600만 달러로 증가할 것으로 예상합니다. 매출 총이익은 고객 평가를 지원하기 위한 추가 서비스 비용을 반영하여 42~44%로 보합 내지 감소할 것으로 예상합니다. 영업 이익은 1400만~2200만 달러가 될 것으로 예상됩니다. 순이익은 1,100만~1,900만 달러(주당 0.22~0.37달러)를 기록할 것으로 예상되며, 영업이익은 보합 또는 증가하여 3,600만~3,800만 달러가 될 것입니다. 최고재무책임자인 John Kiernan은 "향후에도 판관비를 현재 수준과 비슷하게 유지할 것으로 예상하지만, 성장 이니셔티브를 지원하기 위해 R&D에 전략적으로 투자할 계획입니다."라고 말합니다.
Miller는 "2020년을 탄탄하게 마무리하고 2021년을 낙관적으로 전망하고 있습니다."라고 말합니다. "현재 가시성과 예상되는 수주잔고를 고려할 때 2021년 연간 매출은 2020년 연간 대비 10% 범위에서 성장할 것으로 예상됩니다."라고 Kiernan은 덧붙입니다.
"우리는 생산 솔루션에 대한 강력한 수요가 있는 여러 고객과의 관계를 바탕으로 단기적인 실행에 자신감을 갖고 있습니다. 이러한 단기 성장은 여러 제품 라인에서 비롯된 것으로, 데이터 스토리지 시장, 5G 관련 RF 필터의 수요 증가, 프런트엔드 반도체 시장에서의 지속적인 활동에서 비롯된 것입니다."라고 Miller는 말합니다.
"혁신의 첫 번째 단계가 마무리된 만큼, 우리는 반도체 및 화합물 반도체 시장에서 유기적으로 회사를 성장시키는 혁신의 두 번째 단계에 더욱 집중할 것입니다."라고 Miller는 말합니다. "반도체 및 화합물 반도체 시장에서 성장하기 위한 장기적인 전략에 따라 핵심 기술을 통해 고객의 가장 어려운 과제를 해결하기 위한 투자를 진행하고 있습니다."라고 그는 덧붙입니다. "이러한 투자에는 R&D 및 서비스 지출 증가와 고객 현장의 평가 툴을 지원하는 재고 확보가 포함됩니다. 로직 및 메모리 애플리케이션을 위한 레이저 어닐링 시스템과 초기 단계 마이크로 LED 애플리케이션을 위한 MOCVD 시스템에 대한 평가 계약이 진행 중입니다. 고부가가치 시장에서의 이러한 활동은 2022년과 그 이후의 성장을 위한 촉매제가 될 것입니다."