BANK sur AMERICA : Achetez ces 14 actions de semi-conducteurs qui devraient bénéficier du plan d'infrastructure de plusieurs milliards de dollars de Joe Biden - dont une qui devrait faire un bond de 39%.

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Business Insider

2 avril 2021

Le président Joe Biden a dévoilé son projet d'infrastructure , d'un montant de 2 250 milliards de dollars. Il s'agit de la première partie d'un plan en quatre parties sur huit ans, financé par des hausses d'impôts pour les entreprises.

La proposition couvre un large éventail de domaines, allant d'un investissement de 621 milliards de dollars dans les véhicules électriques et les transports à un investissement de 480 milliards de dollars dans les subventions à l'industrie manufacturière, la recherche et le développement, ainsi qu'un investissement de 200 milliards de dollars dans la large bande.

Les analystes de Bank sur America ont déclaré dans un nouveau rapport que le plan devrait accélérer la croissance de l'industrie manufacturière nationale, de la 5G/large bande et de l'énergie propre.

Cette reprise sera la bienvenue pour l'industrie américaine des semi-conducteurs.

Malgré la domination historique de la fabrication de semi-conducteurs aux États-Unis, la force du marché s'est affaiblie ces dernières années, a déclaré Vivek Arya, analyste chez Bank sur America, dans une note datée du 30 mars.

"Au cours des 30 dernières années, la capacité de production de semi-conducteurs des États-Unis en pourcentage du total mondial est passée de 37 % à environ 12 %", a déclaré M. Arya.

Les investissements publics dans la recherche et le développement de semi-conducteurs sont également faibles par rapport aux niveaux historiques.

"Au début des années 1980, les investissements publics dans la R&D directe sur les semi-conducteurs ont doublé par rapport au financement privé, mais ils sont aujourd'hui 20 fois plus faibles que les investissements privés", a déclaré M. Arya.

Avec la montée des tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine et la course à la domination de la 5G entre les deux pays, les analystes de Bank sur America s'attendent à ce que les États-Unis recentrent leurs investissements sur l'industrie des semi-conducteurs, qui est à la base de nombreuses avancées technologiques.

Les associations industrielles ont demandé que les investissements dans la recherche sur les semi-conducteurs soient presque triplés et que les investissements américains dans les domaines des semi-conducteurs soient doublés, selon la note. Des appels ont également été lancés en faveur d'incitations fiscales et de subventions pour la fabrication, notamment parce que les concurrents mondiaux prennent l'avantage sur les États-Unis.

La proposition du président Biden augmente le financement dans divers secteurs. Les analystes s'attendent à ce que quatre domaines clés du plan prsuritent aux entreprises de semi-conducteurs :

1) Se concentrer sur l'autosuffisance nationale dans l'industrie des semi-conducteurs

"Selon nous, les vendeurs d'équipements de semi-conducteurs - AMAT (premier choix), KLAC, LRCX et TER - sont idéalement positionnés pour bénéficier du "nationalisme du silicium", c'est-à-dire du renforcement de la refabrication nationale par les États-Unis et d'autres régions afin de devenir plus autosuffisants en matière de semi-conducteurs", a déclaré M. Arya.

Le financement américain pourrait également inciter les petits acteurs disposant d'une capacité de production à construire ou à réimplanter des installations aux États-Unis, a déclaré M. Arya.

2) Infrastructure 5G et haut débit

"Le gouvernement pourrait fournir des fonds pour encourager les déploiements de la 5G aux États-Unis, afin de gagner du terrain sur la position dominante de la Chine en matière de 5G (part estimée à 70 % des déploiements mondiaux en CY20)", a déclaré M. Arya. "Le rythme soutenu du déploiement de l'infrastructure a également conduit à de fortes ventes de smartphones 5G."

3) Automatisation industrielle intelligente

"Entre autres domaines clés, le projet de loi sur les infrastructures anticipé par Biden cible la fabrication avancée et l'efficacité énergétique", a déclaré Arya. "Ces deux domaines focaux encapsulent un thème de croissance plus large appelé Industrie 4.0 (ou 4e révolution industrielle) que de nombreux fournisseurs de semi diversifiés poursuivent activement aujourd'hui."

4) Énergie propre/véhicules électriques

"Afin de promouvoir l'avancement de son programme de lutte contre le changement climatique, l'administration Biden cherchera à accroître l'adoption des véhicules électriques (VE)", a déclaré M. Arya. "Plusieurs méthodes différentes ont été proposées à cette fin, notamment l'extension des crédits d'impôt, le retour du programme de "prime à la casse" (qui encourage le remplacement des vieux véhicules inefficaces sur le plan énergétique) et l'augmentation des investissements dans l'infrastructure de recharge.